1.定价申购是什么意思

2.基金赎回按何种净值定价？基金赎回期间涉及哪些费用？

3.基金的估值应当遵循的原则，（ ）

4.债券基金的估值方法

定价申购是什么意思

基金价格如何定价最合理_基金价格如何定价

定价申购是指在普通的发行方式之外，基金公司向指定的投资者定向发行基金份额，并且在发行时对基金份额进行固定的定价。定价策略根据不同的目标投资者和策略来制定，在申购时投资者需要按照设定的价格购买一定数量的基金份额。

定价申购相对于传统的发行方式可以给予特定的投资者更多的机会和优惠，让他们享受最优的价格。同时，定价策略也能够更精确定位目标投资者和产品特性，提高基金的吸引力和市场竞争力。对于基金公司来说，与普通发行相比，定价申购可以更快速地实现募集目标，降低筹资成本和市场风险。

定价申购需要投资者根据其风险投资能力、资产配置需求、市场情况等综合因素来进行决策。对于普通投资者而言，了解定价规则，把握基金公司的定价策略和市场走势具有重要意义。同时，也需要根据不同的投资阶段和需求，选择合适的定向基金和定价策略，以实现更高的投资回报。

基金赎回按何种净值定价？基金赎回期间涉及哪些费用？

基金赎回按照基金的实时净值定价，即投资者在赎回时，按照当日基金的实时净值进行赎回，赎回份额的金额等于赎回份额乘以当日基金的实时净值。实时净值是指基金管理人每日根据基金投资组合的市场价格及其他因素计算出的基金的价值，它反映了基金投资组合当日的市场价值。

基金赎回期间涉及哪些费用？

基金赎回期间涉及的费用主要有：赎回费用、交易费用、投资管理费用、托管费用等。赎回费用是指投资者在赎回基金时，基金公司收取的费用，一般按照赎回份额的比例收取，收费标准由基金公司自行确定，一般在0.5%以内。交易费用是指投资者在购买或赎回基金时，需要向证券公司支付的费用，一般按照购买或赎回份额的比例收取，收费标准由证券公司自行确定，一般在0.2%以内。投资管理费用是指基金公司收取的费用，一般按照基金的规模收取，收费标准由基金公司自行确定，一般在1%以内。托管费用是指投资者在购买或赎回基金时，需要向托管银行支付的费用，一般按照购买或赎回份额的比例收取，收费标准由托管银行自行确定，一般在0.1%以内。

基金的估值应当遵循的原则，（ ）

答案：D

基金的估值应当遵循以下三个方面的原则。1若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。2若投资项目无相应的活跃市场，则应用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业用的交易价格。用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。3有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。

债券基金的估值方法

债券基金的估值方法主要有三种可以选择：成本法、市价法和摊余成本法。成本法主要为用于银行间债券投资的估值，但该方法可能导致基金净值严重偏离公允价值。市价法则主要用于债券，不过，由于收盘价格可能异常且波动频繁，该方法容易降低基金净值的稳定性，不利于引导投资者进行长期、理性的投资。

例如：可能当时基金经理在市场上以90元钱折价买入一个票面价值为100元的债券，这当中便获得了10元的预期年化预期收益，如果该债券是30天到期的话，那么就将10元除以30天，将预期年化预期收益摊销到每一天中。

这种方法在债券市场价格向上走的时候是平安无事的，但是当债券市场价格下跌时，这种方法则可能虚高了债券的净值。再拿上面的例子来说，如果债券价格跌至80元，其实基金已经亏损，但用“摊余成本法”计算，基金表面上看并没有亏损。而投资者在买卖的时候，却在溢价买入和卖出该基金。

正是由于这种计算方法可能会隐藏风险，因此在“中短债基金”中还存在另一种参考计算方法——“影子定价法”。

影子定价又称“计算价格”、“影子价格”、“预测价格”、“最优价格”。是荷兰经济学家詹恩丁伯根在本世纪30年代末首次提出来的，运用线性规划的数学方式计算的，反映社会获得最佳配置的一种价格。

影子定价就是指基金管理人于每一计价日，用市场预期年化利率和交易价格，对基金持有的计价对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。

基金按照“摊余成本法”和“影子定价”对基金进行估值。影子定价的作用在于为了避免用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场预期年化利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果。